錢是會走路的,即使你把錢壓在箱子裡,抱在被窩裡,換成金銀股票放在保險櫃裡,都擋不住錢會像長腳一樣走來走去。事實上,不但錢會走路,所有的財富都會走路。黃金也好,白金也好,房子也好,土地也好,股票也好。我們生活在大千世界裡,人來去匆匆,財富也是來來去去。有時看得見,有時看不見,要想投資理財,就得有二郎神的眼睛,專找那些別人看不見,正在走路的錢。

以上摘抄来自《会走路的钱——普通家庭十年一千万美元投资理财实录》,作者贝版Bayfamily,北美文学城投资理财版版主,以实录方式记录了自己1997年赴美读博,白手起家从200美金到1000万美金家庭资产的积累过程。包括了如何制定投资计划,如何判断市场趋势,每个投资决策背后的底层逻辑,以及整个过程的心路历程和经验教训。

书分上下两册,我是去年三月lockdown的时候在Kindle上买的书,花了周末的两个晚上读完了。当时觉得很精彩,特别是作者讲到他02年开始在上海买房的经历,看到那些熟悉的区域,熟悉的楼盘,我似乎真切地感受到了,那段我在上海生活过的时间 ,钱一直在身边走来走去。

这个周末,我又重读了一遍,想通了更多作者投资决策背后的逻辑。我们去读这些故事,不是为了复制别人成功的经历,因为时代、环境、经济趋势一直在变化,成功的历史其实很难复制。但是如果我们能够读懂这些投资决策背后的逻辑,是会对建立正确的家庭理财投资决策有帮助的。

简单的说,贝版的家庭一千万美元资产来源于:

1.投资中国的房地产

2.次贷危机抄底美国湾区房地产

3.投资比特币

而这些投资都基于以下原理进行的,贝版将之归纳为“会走路的钱”

“會走路的錢”的投資方法,總的原則就是,把自己的投資瞄準未來可能成為富人,現在還是窮人的人。購買這些窮人未來可能會需要的東西,欺負他們現在還沒有錢,不要和那些比你更有錢的人去拼體力。這些投資品可以是藝術品、可以是房地產、也可以是其他任何東西。

 1. 0-100万美金

贝版用了9年实现了家庭资产从0-100万美金,当时他和太太只工作了6年,两人只有35岁。在当时美国30-35岁年龄段的人群中,只有10%的人净资产超过20万美元,1%的人超过100万美元。

没有什么意外横财,公司也没上市,没有创业,只是凭着普通的工资收入实现了这点。

贝版将这一阶段的积累归功于以下五条理财真经,其中有些是一位比贝版早两年来美国的同学,来机场接机的路上分享给贝版的:

1.提高信用分数;

2.避免超前消费,永远做到现金买车,贷款买房, 不要有消费贷款和学生贷款;

3.开二手车

4.亲自维修

5.不打官司多运动

以上五条理财真经归纳起来就是省钱。曾经我也一直认为并宣扬“钱是靠赚出来的,不是靠省出来的”。直到后来,我系统读了一些理财书籍,比如《小狗钱钱》,托尼•罗宾斯的《钱,7步创造终身收入》,又仔细回忆自己买第一套自住房的经历,才醒悟到,只有省钱/不乱花才是自己可控的。

如果完全没有家庭支持,事业刚起步,积累到财富第一桶金并且大概率成功的办法,只有靠努力工作和好好存钱。

贝版就是靠着读博期间就做项目赚钱,以及每月存下工资的1/3这个原则,积攒了一笔首付10万美金,开始了他的0-100万美金之旅。

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2. 100-1000万之房产投资

积累到100万美金之后,贝版在文学城论坛公开发布了他的“普通家庭十年一千万投资理财计划,每年春节期间都会发布这个计划的年终总结。整个过程并不容易,最终100-1000万美金的积累花了11年半。看完整个过程,我的感受是,最终支持贝版取得成功的原因有三点:

1.设定了清晰的目标

2.超强的执行能力

3.不断研究学习市场,观察时政,坚持自己的投资原则,不停进行滚雪球式的投资

100-1000万美金有一个重要的过程,就是贝版基于多年对房产市场的观察和研究,在次贷危机后,抄底旧金山湾区的房地产。

我用了一张简单的图就概括了贝版进行房产投资(买入)的六年,其实整个过程中,贝版分享了很多真实的故事和心得,很值得借鉴和思考。

值得一提的是,贝版一直都不是全职房产投资人,他有自己的专业工作,期间还读了MBA,后来还辞职创业,成为了一个自雇人士。期间也是因为自雇,收入不稳定,给申请房屋贷款带来了一些不小的阻碍,这点和加拿大的贷款规则倒是相似。

他自己也提到,当时和他一起在论坛上分享各种投资心得的有些人,后来做了全职房产投资人,可能早就实现了100-1000万财富之路。他自己要是不创业,可能从100-1000万之路会更加顺利一些。但是每个人都有自己的路,我们只管向前就好,无需比较和懊悔。

回顾贝版的房产投资,他虽然人在美国,却早早就认识到中美收入差距会越来越小,他在“美国的钱好挣,中国的钱好花”的时候,赚了美金,投到中国的房地产,享受了20年的中国发展红利。

在次贷危机的时候,他因为有了02-06年的成功投资经历,知道了机会的重要性,才克服了重重的阻碍,想方设法在金融危机恢复的头三年购入了美国8套房产。

他的房产投资也一直都是长期投资,至今仍然持有,没有短期买卖赚差价,而是依靠长期的资产升值。

管理投资房的过程,贝版也特别分享了他在美国自己管理8套房产的辛酸苦辣,包括其中有一套被一对华人租客直接给改造成了大麻屋的故事。

我认为,贝版在房产投资方面的成功在于他通过多年研究并且熟悉市场,准确把握了市场的机会,并且用超强的执行力在底部买入。

对于普通家庭(不依靠专业地产投资人)而言,5-10套基本达到了民宅房产投资的极限。再继续持有不太容易,关键是不再有效率了,因为一个人的精力和时间是有限的。

在专业房产投资这条路上,还是有更多的方法,例如,BRRRR(buy,renovate,refinance,rent,repeat),multi-family,apartment building,commercial 物业等等。运用好了这些方法,是能够帮助投资人,从罗伯特•清崎(《穷爸爸富爸爸》的作者)提出的现金流象限的左边跳到右边的,不再需要全职或者自雇来产生现金流。多伦多也有不少这样的投资人,只不过他们没有把自己的故事写出来。

3.100-1000万之比特币投资

前面的房产投资并没有一步帮贝版实现100-1000万的计划,这个计划的实现还有另一个重要推手,就是贝版从2016年开始进行了比特币投资。

我对比特币并没有太多的研究,但是现在不需要我去主动了解,都会经常在主流新闻上看到,说明这已经是热点了。是不是还能投,怎么投,还是可以关注其他加密/数字货币,的确值得思考和学习。

贝版写了他投资比特币的故事,非常推荐大家去读读原文。其中有一个在中国出差,比特币市场崩盘的时候,在火车上抢钱的故事也挺有趣。

虽然我对于文中提到的比特币的技术分析没太明白,但是贝版提到了一个他投资比特币的背后逻辑,就是永远不要和旧钱(old money)拼体力,要抢到新钱(New Money)前面一步。

“會走路的錢”的投資方法,總的原則就是,把自己的投資瞄準未來可能成為富人,現在還是窮人的人。購買這些窮人未來可能會需要的東西,欺負他們現在還沒有錢,不要和那些比你更有錢的人去拼體力。這些投資品可以是藝術品、可以是房地產、也可以是其他任何東西。

贝版在2013年就关注过比特币,但并未开始投资。2016年引起贝版注意的是比特币发生了减半事件,他当时想登陆论坛看看大家对减半事件后价格的预期是怎样的。发现论坛非常活跃,大部分看上去是非常年轻的人,这些年轻人对数学和电脑头头是道。

贝版查了在论坛上比较活跃的人的教育和技术背景,发现他们都是电脑行业中的牛人。比如当时讨论比特币的闪电网,主要开发人员都来自MIT的媒体实验室,可是这些绝顶聪明,拥有高学历,在IT领域工作的人,谈及他们N年后比特币成为储蓄货币的梦想,却让人大跌眼镜。

2016年贝版实现1000万美元的目标已经完成大半,可是这些论坛里的人梦想居然只是希望发财之后能够把学生贷款还掉。还有一些更穷的,经常说的就是“今天拿比特币去买比萨饼”。

这个时候,贝版意识到,这些比特币普通玩家都是屌丝,是一帮穷人。这些人未来可能会很有钱,因为他们都受过良好的教育又聪明绝顶。这非常符合贝版“会走路的钱”投资原理。基于此,贝版做出了决定,这个时候不买,什么时候买呢?

此后,买的过程,资金的筹集,策略的制定,都体现了贝版对目标的决心、超强的执行能力、以及不断学习找方法解决问题的精神。比如,抄完湾区次贷危机的底之后,贝版手里已经没有什么现金了。他先用Roth IRA来投资比特币,后来又用了当时几乎没人干的方法(估计全美不超过50人),给自己开一个Solo 401K的账号,把401K rollover到这个账户中,然后用这笔钱去买比特币。

贝版是理工科背景,却对这些一般人看着都眼花缭乱的各种账户有清楚的认识,并且会去寻找别人不知道的解决方案。也是践行了他一开始就提出的理财原则:

沒有人可能比你自己對自己的錢更加上心,不要指望任何人能夠管好你的錢。

不光是比特币,”会走路的钱“原理用于房产投资上,我觉得也很精彩。

比如上海的张江,如果按照百分比计算,房价上涨最多的地区,不是市中心的好区域(相对平稳),而是张江。因为张江当时聚集了来自全中国的年轻人,聪明、高智商,都是顶尖大学的毕业生。刚来的时候还没有钱,等工作一段时间积累之后,大量需要解决住房刚需的时候,就推动了当地的房价。并且这批年轻人,还借着一己之力(想象一下咱们身边鸡娃的老母亲们),硬是让自己的娃把张江变成了上海最好的学区之一。

再比如杭州的余杭,2015年,杭州市中心房价突破5万一平的时候,那里只有7-8千。但是阿里巴巴的总部迁到了余杭,修建了一个巨大的产业园区,要雇佣数万人在那里工作。这些雇员都是从全国各地来的顶尖聪明的年轻人。将来都需要结婚生子购房,孩子需要上幼儿园、小学、中学。关心余杭房价的会发现,当阿里巴巴要迁过来的消息传开的时候,房价有了一定浮动的上涨,但还没有更多,如果你的执行能力够强,还是能够借着房产市场对价格传导比较缓慢的的原理timing市场。

4.总结

故事很精彩,特别是作为一个白手起家的普通家庭,有很多值得我们学习的地方。我相信身边还有不少这样的普通家庭也已经或者正在实现自己的财富自由之路,只是我们还没有机会读到他们的故事。

还是如文章开头所说,成功的经历不可复制,现在的投资环境早已和贝版当时不同。但是贝版一路走来投资决策背后的理财逻辑,还是有非常值得学习的地方。

他的成功,也许有人会归功于运气,说他踩准了好的时机。但我觉得这些时机都不是平白无故来的,他自己平时对理财/经济知识的学习和积累为这个时机做了大量的准备。

你可能还想问,既然历史经验不可复制,那现在到底应该投资什么?应该做什么呢?我的建议是:不妨去看看身边的聪明人,至少是家庭财富积累得还不错的人在做什么?比如,我看到身边非常多的人都在给自己的房产做refinance,把equity拿出来,继续做进一步的投资,也许是房产,也许是股票/基金。当然,你也需要做好准备,控制好现金流风险。

贝版现在在做什么呢?其他我不知道,我想和你分享我看到的:

2019年3月我买的两本kindle电子书,上下册,每本$5.99元,刚才去Amazon看了下,每本是$9.38元。

贝版公众号Bayfamily有以下产品可供购买,一个是音频书,作者原声朗读,售价¥96人民币,还有一个自己的课程:手把手教你购买比特币,以及一门推荐的课程:从0到1全面学透区块链。

跟房产投资收益和贝版的资产相比,这些现金流真的是微不足道。可是从投资理财的角度而言,这些产品是完完全全的被动收入,是不需要额外花(太多)时间维持的躺赚现金流。毕竟我们追求的所谓财务自由的背后,并不是一个对账单数字,我们真真正正需要解决的,是时间上的自由,你说对吗?

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The End
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本文作者为 Joanna Zhou,我的投资挚友,感谢Joanna 的编写
 
416-666-5087

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